防水材料在房屋建筑中主要用于屋面、地下、廚衛(wèi)、外墻等部位，其中屋面及地下室占比最高;在基礎(chǔ)設(shè)施中主要用于鐵路、軌道交通、橋梁、隧道、地下管廊、機(jī)場(chǎng)、水庫(kù)水利等領(lǐng)域。就防水材料下游應(yīng)用占比情況而言，目前占比最高的主要為住宅，占比市場(chǎng)一半左右，其次為民用建筑，占比20%左右。

建筑防水材料市場(chǎng)規(guī)模

中國(guó)建筑防水協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2012-2020年，我國(guó)建筑防水材料產(chǎn)量從13.6億平米升至25.2億平米，CAGR約8.0%。2020年723家規(guī)模以上(主營(yíng)業(yè)務(wù)收入2000萬(wàn)元以上)防水企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入合計(jì)1087億元，同比增長(zhǎng)4.6%。

從整體防水行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模來(lái)看，2020年我國(guó)防水行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模小幅下降。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年我國(guó)防水行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模為1461.29億元，同比下降11.75%。

從下游細(xì)分市場(chǎng)規(guī)模分布情況來(lái)看，以新建住房、房屋短期修繕以及房屋舊改大修占比重較前，合計(jì)約超過(guò)70%。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年中國(guó)防水行業(yè)市場(chǎng)分布情況為：新建住房市場(chǎng)規(guī)模為455.11億元，占比31.14%;舊改大修市場(chǎng)規(guī)模為326.94億元，占比22.37%;短期修繕市場(chǎng)規(guī)模為235.58億元，占比16.12%。

建筑防水材料產(chǎn)業(yè)鏈分析

建筑防水材料行業(yè)上游原材料以石油化工產(chǎn)品為主，包括瀝青、膜類(含隔離膜)、聚酯胎基、SBS改性劑、聚醚、乳液、基礎(chǔ)油、石蠟、異氰酸酯等，受國(guó)際原油市場(chǎng)以及國(guó)內(nèi)供給側(cè)改革的影響較大。建筑防水材料行業(yè)下游主要客戶為房地產(chǎn)與基建，廣泛應(yīng)用于房屋建筑、高速鐵路、高速公路和城市道橋、地鐵及城市軌道、機(jī)場(chǎng)、地下管廊、地下空間和水利設(shè)施等領(lǐng)域。

建筑防水材料市場(chǎng)格局

由于防水行業(yè)資本壁壘比較低，中小企業(yè)進(jìn)入比較容易，行業(yè)集中度較低，市場(chǎng)較為分散，競(jìng)爭(zhēng)不夠規(guī)范，呈現(xiàn)“大行業(yè)、小企業(yè)”的特點(diǎn)。

目前國(guó)內(nèi)共有2000多家防水材料生產(chǎn)企業(yè)，擁有生產(chǎn)許可證的防水材料生產(chǎn)企業(yè)僅1500家左右。

除少數(shù)整體實(shí)力較強(qiáng)的龍頭企業(yè)外，大多數(shù)企業(yè)規(guī)模小且技術(shù)水平及生產(chǎn)工藝落后，形成“一超多強(qiáng)”的競(jìng)爭(zhēng)格局。

中國(guó)建筑防水協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2020年?yáng)|方雨虹防水材料產(chǎn)量占全行業(yè)的40%，而科順股份市占率為19%，凱倫股份市占率為4%，三棵樹(shù)占2%，其它企業(yè)合計(jì)占比35%。

建筑防水材料行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

防水產(chǎn)品年限與類型提標(biāo)，有望帶來(lái)行業(yè)需求與集中度雙升。從行業(yè)需求看，防水年限要求提高，有望增加單位施工面積防水材料用量，增加行業(yè)整體需求。從行業(yè)格局看：1)防水提標(biāo)下大量低端、偽劣防水材料產(chǎn)能有望逐步退出;2)隨著房地產(chǎn)行業(yè)集中度提升，頭部房企更傾向防水材料品牌商以保證產(chǎn)品質(zhì)量;3)地方政府投資采購(gòu)亦優(yōu)選優(yōu)質(zhì)防水產(chǎn)品，有望共同加速防水行業(yè)集中度提升。

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